Thứ ba, 27/10/2020 | 14:29 GMT+7

Contact

Điện thoại:
(+84) 243 9412852

Email:
info@ndh.vn

Người Đồng Hành là Chuyên trang Thông tin Tài chính của Tạp chí điện tử Nhịp Sống Số theo Giấy phép số 197/GP-BTTTT do Bộ Thông tin và Truyền thông cấp ngày 19/04/2016. Ghi rõ nguồn “Người Đồng Hành” khi phát hành lại thông tin từ cổng thông tin này.

Bầu cử tổng thống Mỹ 2020 Kết quả kinh doanh quý III/2020 Doanh nhân Việt Nam BĐS khu công nghiệp 20 năm thị trường chứng khoán Việt Nam
Thứ sáu, 6/3/2020, 11:01 (GMT+7)

VCSC: Thẻ và bancassurance dẫn dắt thu nhập phí TPBank, lưu ý chất lượng tín dụng

Trâm Anh Thứ sáu, 6/3/2020, 11:01 (GMT+7)

Chứng khoán Bản Việt (VCSC) vừa có báo cáo cập nhật về TPBank (HoSE: TPB). CTCK cho rằng tăng trưởng cho vay mua nhà củng cố triển vọng về tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM). NIM tăng 41 điểm cơ bản trong năm 2019 lên mức kỷ lục 4,08%, cho thấy diễn biến tích cực trong chiến lược cho vay mua nhà, khi danh mục này chiếm 25,2% dư nợ cho vay của TPBank tính đến cuối 2019. Đây cũng là mức tăng NIM cao nhất trong số các ngân hàng.

Khi cho vay mua nhà hiện là mảng vẫn có tỷ lệ thâm nhập thấp, VCSC ghi nhận tiềm năng để TPBank mở rộng sự hiện diện tại thị trường trong các năm tới. Mảng được dự báo sẽ đạt tăng trưởng kép 27,9% trong giai đoạn 2018-2023.

TPBank đang tận dụng cơ sở khách hàng bán lẻ và SME (doanh nghiệp vừa và nhỏ), đóng góp khoảng 90% khoản vay gộp khi bán chéo các sản phẩm có thu nhập phí cao. Phát hành thẻ tín dụng là mảng hiện có diễn biến tích cực khi bán chéo sản phẩm cho các khách hàng thực hiện khoản vay tại TPBank.

Số lượng thẻ phát hành ghi nhận tăng trưởng kép 90% giai đoạn 2014-2018, được kỳ vọng sẽ tăng nhanh hơn cho vay bán lẻ. Mảng này được thể hiện trong kết quả kinh doanh dưới mục “thu nhập phí khác”, ghi nhận mức tăng 64% trong năm 2019. VCSC dự báo thẻ tín dụng và bancasurrance sẽ là yếu tố dẫn dắt chính cho thu nhập phí tăng trưởng với CAGR 46,4% giai đoạn 2019-2022.

Nguồn: VCSC

Nguồn: VCSC.

Thu nhập từ đầu tư chứng khoán ảnh hưởng đến triển vọng thu nhập ngoài lãi (TNNL) do số dư trái phiếu Chính phủ còn lại thấp. TPBank đã chủ động bán phần lớn số dư trái phiếu Chính phủ trong giai đoạn 2018-2019, dẫn đến số dư giảm 57,3% so với cùng kỳ năm trước, còn 3,41% trong tổng tài sản tính đến cuối năm 2019. VCSC dự báo khoản này sẽ có đóng góp chỉ 6,8% TNNL trong 2020 (so với 30,8% trong năm 2019). 

VCSC cho rằng chất lượng tín dụng nhiều khả năng bị ảnh hưởng bởi khoản vay không có tài sản đảm bảo tăng trong năm 2020. Đến cuối năm 2019, cho vay mua ôtô là nguyên nhân chính khiến tăng nợ xấu. Tuy nhiên, trong tương lai, khoản vay không có TSĐB tại ngân hàng (chiếm 7,2% dự nợ vay 2019 từ mức 3,3% trong năm 2017) là yếu tố ảnh hưởng nợ xấu.

CTCK cũng đề cập đến rủi ro tiềm ẩn với TPBank. Thứ nhất, ngân hàng cần tăng vốn để đảm bảo duy trì tăng trưởng cho vay trong tương lai, dẫn đến rủi ro pha loãng. Thứ hai, các biến động vĩ mô ngành cũng sẽ ảnh hưởng đến chi phí tín dụng. Ngoài ra, dịch virus corona cũng có thể tác động đến ngân hàng. 

 

Đăng nhập bằng

Hoặc nhập

Thông báo

Thông báo

Hãy chọn 1 mục trước khi biểu quyết

Thông báo