Thứ ba, 14/7/2020 | 05:25 GMT+7

Contact

Điện thoại:
(+84) 243 9412852

Email:
info@ndh.vn

Người Đồng Hành là Chuyên trang Thông tin Tài chính của Tạp chí điện tử Nhịp Sống Số theo Giấy phép số 197/GP-BTTTT do Bộ Thông tin và Truyền thông cấp ngày 19/04/2016. Ghi rõ nguồn “Người Đồng Hành” khi phát hành lại thông tin từ cổng thông tin này.

EVFTA có hiệu lực Thành phố phía Đông Dịch viêm phổi cấp do virus nCoV Kết quả kinh doanh quý I/2020 Họp ĐHĐCĐ thường niên 2020
Thứ ba, 29/5/2018, 11:46 (GMT+7)

Giá cổ phiếu giảm sẽ có lợi cho việc bán vốn của BIDV

Trần Ngọc Tùng Thứ ba, 29/5/2018, 11:46 (GMT+7)

Theo CTCK Thành phố Hồ Chí Minh (HSC), năm 2018, HSC dự báo lợi nhuận trước thuế của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (HOSE: BID, BIDV) sẽ tăng 13,5% đạt 9.835 tỷ đồng.

Trong đó, HSC giả định, cho vay khách hàng và huy động khách hàng tăng 17% và 20%. Hệ số LDR giảm nhẹ xuống 98,2% từ 100,7% trong năm 2017.

Tỷ lệ NIM dự báo tăng nhẹ 0,04%, lên 3,03%. BIDV vẫn cần tăng cường huy động trung & dài hạn hơn nữa để cải thiện tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung & dài hạn do quy định đối với tỷ lệ này sẽ được thắt chặt hơn trong năm nay. Và do đó tỷ lệ NIM sẽ bị ảnh hưởng dù lợi nhuận tăng.

HSC dự báo thu nhập lãi thuần của BIDV tăng 21,3% đạt 37.543 tỷ đồng. Tổng thu nhập ngoài lãi dự báo giảm 10,6% xuống 7.208 tỷ đồng chủ yếu do HSC giả định thu nhập từ thu hồi nợ xấu giảm (từ 3.278 tỷ đồng xuống 1.729 tỷ đồng trong 2018). Tuy nhiên, dòng thu nhập này thường khá biến động và có thể sẽ đạt cao hơn nhiều so với dự báo.

Mặt khác, HSC cho rằng BIDV sẽ vẫn rất quyết liệt trong công tác trích lập dự phòng. Ngân hàng sẽ trích lập 17.086 tỷ đồng chi phí dự phòng (tăng 15%). Trong đó, 13.280 tỷ đồng là dự phòng nợ xấu thông thường (tăng 38,17%) và 3.869 tỷ đồng dự phòng số trái phiếu VAMC hiện còn nắm giữ (giảm 1,44% so với năm 2016). Tỷ lệ nợ xấu được ở mức 1,9%.

Tăng vốn gặp khó, chi phí dự phòng cao

Theo HSC, nhu cầu tăng vốn của BIDV đang rất cấp thiết. Tuy nhiên, nhà băng này đang gặp khó khăn trong tăng vốn cấp 1 thời gian qua. Với Basel II sắp được áp dụng, việc tăng vốn sẽ không thể trì hoãn hơn nữa do sẽ ảnh hưởng rõ ràng đến tăng trưởng tín dụng.

BIDV hiện đang gia tăng cho vay liên ngân hàng để tạo lợi nhuận và lợi nhuận được hỗ trợ từ dòng thu nhập không thường xuyên như từ thu hồi nợ xấu và lợi nhuận đầu tư trái phiếu. Ngân hàng cũng cần tăng thu nhập hoạt động để đẩy nhanh trích lập dự phòng. Tăng vốn sẽ giúp cải thiện hệ số CAR và cơ cấu tài sản từ đó đẩy mạnh tăng trưởng tín dụng.

HSC được biết có một số bên quan tâm sẵn sàng tham gia mua lại vốn của Ngân hàng. Tuy nhiên, nguyên nhân dẫn đến sự trì hoãn tăng vốn là do giá cổ phiếu tăng mạnh trong 12 tháng qua, dẫn đến thị giá cổ phiếu tăng lên mức rất cao đối với một ngân hàng còn nhiều vấn đề phải xử lý.

Do đó, việc giá cổ phiếu giảm gần đây có thể là biến động tích cực, thu hút sự quan tâm của NĐT trở lại đối với cổ phiếu.

Mặt khác, HSC cũng cho rằng tiềm năng tăng trưởng tổng thu nhập hoạt động của BIDV là rõ ràng nhưng do các tài sản có vấn đề từ trước để lại, nên tăng trưởng lợi nhuận ròng khó cao do ngân hàng đẩy mạnh trích lập dự phòng.

Do vậy, trong mô hình dự báo của HSC, tăng trưởng lợi nhuận của BIDV kém hơn tổng thu nhập hoạt động.

Trong khi đó, HSC dự báo tăng trưởng tín dụng và lợi nhuận trước thuế của BIDV sẽ thấp hơn mức bình quân các ngân hàng trong ngành do hệ số LDR, tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung đến dài hạn cao và dĩ nhiên là do còn tồn đọng nhiều tài sản có vấn đề trên BCTC bao gồm nợ xấu chưa xử lý và giá trị trái phiếu VAMC còn nắm giữ lớn.

Ngoài ra, BIDV vẫn cần nâng đáng kể vốn cấp 1 để chuẩn bị đáp ứng Basel 2 ngay cả sau khi Ngân hàng thành công phát hành tăng vốn trong năm 2018.

Tỷ lệ NIM hồi phục đã góp phần giúp kết quả kinh doanh quý I của BIDV cải thiện. Cho vay khách hàng tăng 1,47% và tiền gửi khách hàng tăng 5,85% so với đầu năm . Theo đó, hệ số LDR (tỷ lệ dư nợ/vốn huy động) thuần giảm còn 96,56% từ mức 100,72% vào cuối năm 2017.

Tỷ lệ NIM cải thiện từ 2,99% lên 3,17%, đã giúp thu nhập lãi thuần tăng 34,7% so với cùng kỳ, đạt 9.165 tỷ đồng. Tổng thu nhập ngoài lãi tăng gần gấp đôi lên 2.112 tỷ đồng. Trong khi đó, chi phí dự phòng đã tăng mạnh 156% lên 6.013 tỷ đồng do Ngân hàng đẩy mạnh xử lý tài sản có vấn đề. Tỷ lệ nợ xấu sau khi xử lý là 1,62%.

Trâm Anh

 

Đăng nhập bằng

Hoặc nhập

Thông báo

Thông báo

Hãy chọn 1 mục trước khi biểu quyết

Thông báo