Thứ tư, 25/11/2020 | 23:01 GMT+7

Contact

Điện thoại:
(+84) 243 9412852

Email:
info@ndh.vn

Người Đồng Hành là Chuyên trang Thông tin Tài chính của Tạp chí điện tử Nhịp Sống Số theo Giấy phép số 197/GP-BTTTT do Bộ Thông tin và Truyền thông cấp ngày 19/04/2016. Ghi rõ nguồn “Người Đồng Hành” khi phát hành lại thông tin từ cổng thông tin này.

Bầu cử tổng thống Mỹ 2020 Kết quả kinh doanh quý III/2020 Doanh nhân Việt Nam BĐS khu công nghiệp 20 năm thị trường chứng khoán Việt Nam
Thứ hai, 25/9/2017, 10:13 (GMT+7)

Nhà máy mới đi vào hoạt động từ quý 4, lãi ròng 2017 của Siam Brothers có thể đạt 118 tỷ đồng

Trần Ngọc Tùng Thứ hai, 25/9/2017, 10:13 (GMT+7)

Trong 6 tháng đầu năm 2017, tăng trưởng doanh thu của CTCP Siam Brothers Việt Nam (HOSE: SBV) gặp trở ngại do công suất đã đạt mức tối đa từ cuối năm 2016. Tổng sản lượng tiêu thụ đạt 2.759 tấn dây thừng, tăng 2,2% so với cùng kỳ. Xuất khẩu chiếm 14% tổng sản lượng tiêu thụ. Doanh thu đạt 213 tỷ đồng, tăng trưởng 5,3%, tương ứng với mức tăng giá 3% kể từ tháng 2/2017.

Một trong những nguyên nhân dẫn đến hạn chế về công suất sản xuất phát sinh từ thay đổi thị hiếu sản phẩm của người tiêu dùng. Hiện tại, thị trường đang chuộng loại dây thừng có đường kính nhỏ.

Mẫu dây này không khớp với dây chuyền sản xuất hiện tại của SBV, được thiết kế sản xuất cho dây thừng có đường kính lớn hơn. Điều này làm giảm công suất thực tế của các nhà máy hiện tại từ 10.000 tấn/năm xuống còn 7.500 tấn/năm.

Vấn đề này sẽ được điều chỉnh đối cho nhà máy thứ 4, dự kiến sẽ bắt đầu hoạt động vào tháng tới. Công suất nhà máy sẽ bổ sung thêm 3.000 tấn, nâng tổng công suất lên 10.000 tấn/năm.

Thiết bị nhà máy được thiết kế đặc biệt để có thể sản xuất sản phẩm với đường kính nhỏ hơn đáp ứng thị hiếu của thị trường hiện tại. Nhà máy này được miễn thuế 2 năm và giảm 50% thuế 2 năm tiếp theo, vì vậy SBV có thể giảm thuế thu nhập doanh nghiệp bằng cách chuyển hoạt động sản xuất cho nhà máy này.

Lợi nhuận ròng sau thuế trong 6 tháng đầu năm 2017 đạt 39,8 tỷ đồng, tăng trưởng 2,1%, nhờ thuế TNDN thấp hơn 12,5% trong 6 tháng đầu năm 2017 và 15% trong năm 2016.

Như vậy, SBV chỉ hoàn thành 36% kế hoạch doanh thu và 30% kế hoạch lợi nhuận trước thuế trong 6 tháng đầu năm.

Năm 2018 nhà máy mới hoạt động hết công suất, lãi thuần ước đạt 146 tỷ đồng

Mặc dù KQKD đi ngang trong 6 tháng 2017, nhưng SBV tin rằng kế hoạch kinh doanh năm vẫn khả thi. Ban lãnh đạo sẽ ​​thúc đẩy doanh thu bằng cách chạy chiến dịch quảng cáo trùng thời điểm nhà máy thứ 4 bắt đầu hoạt động trong quý 4/2017.

Cùng với việc nửa cuối năm là mùa cao điểm do các nhà phân phối dự trữ hàng tồn kho để bán vào đầu năm 2018, và nhà máy thứ 4 sẽ sẵn sàng nắm bắt thị hiếu đang thay đổi của khách hàng, SSI Research cũng tin rằng kế hoạch doanh thu đối với SBV là khả thi.

Do đó, SSI Research vẫn duy trì các ước tính trước đây cho năm 2017 với sản lượng tiêu thụ sẽ tăng 18% và doanh thu ước đạt 614 tỷ đồng, tăng trưởng 20%. Tuy nhiên, do khấu hao và chi phí lãi vay phát sinh từ nhà máy mới, nên kế hoạch lợi nhuận trước thuế có thể không đạt được.

Do đó, SSI Research ước tính lãi trước thuế năm 2017 ở mức 131 tỷ đồng, tăng 0,2% (kế hoạch năm là 149 tỷ đồng). Lợi nhuận ròng sau thuế năm 2017 có thể đạt 118 tỷ đồng, tương ứng EPS 2017 là 5.772 đồng.

Vào năm 2018, SSI Research dự kiến nhà máy thứ 4 sẽ hoạt động hết công suất, dẫn đến doanh thu ổn định, đạt 9.300 tấn, tăng trưởng 18%. Doanh thu và lợi nhuận thuần năm 2018 ước tính đạt tương ứng 745 tỷ đồng, tăng trưởng 21% và 146 tỷ đồng, tăng 23%.

Biên lợi nhuận ròng dự kiến sẽ tăng 0,4% nhờ thuế TNDN thấp áp dụng cho nhà máy mới. SSI Research giả định thuế TNDN là 8% vào năm 2018 (so với 10% vào năm 2017). EPS năm 2018 ước đạt 7.113 đồng.

Phan Tùng/SSI Research

 

Đăng nhập bằng

Hoặc nhập

Thông báo

Thông báo

Hãy chọn 1 mục trước khi biểu quyết

Thông báo