Vui lòng chờ trong giây lát

Góc nhìn phái sinh 12/7: Hạn chế mở vị thế mới

(NDH) Thị trường vẫn tiếp tục rung lắc mạnh, dù đã xuất hiện lực cầu vào cuối phiên trước.

CTCK BIDV (BSC)

Xuất hiện lực mua khá lớn vào cuối phiên giao dịch 11/7 có thể sẽ làm nhiễu tâm lý của các nhà đầu tư và khiến cho độ biến động tăng mạnh. Bên cạnh đó, lực bán cũng khá lớn làm cho nỗ lực nâng đỡ chỉ số gặp nhiều khó khăn.

Nếu loại trừ tâm lý tiêu cực vào đầu phiên khiến chỉ số rơi tự do từ 897 xuống 886, thì phiên giao dịch 11/7 giằng co và gần như đi ngang.

Bộ phận Phái sinh BSC dự báo, với lực mua vào chống lại sự giảm điểm của phiên chiều 11/7 sẽ có thể phần nào cân bằng được tâm lý chung toàn thị trường.

Khả năng hồi còn khá thấp, nhưng nếu lực cầu tiếp tục xuất hiện thì có khả năng phiên 12/7 sẽ phục hồi nhẹ. Chỉ số VN30 sẽ rung lắc trong vùng hỗ trợ 883-900. Ngược lại, nếu áp lực bán với tâm lý hoảng loạn vẫn còn, vùng hỗ trợ có thể bị thủng và tình hình toàn thị trường có thể tiếp tục xấu đi và rơi về 800 điểm.

Đầu phiên chiều 11/07 có thể thấy rõ vị thế Mua rất nỗ lực gánh lại, điều đó còn rõ rệt hơn vào phiên ATC với tổng khối lượng khớp lệnh lên tới 3,635 hợp đồng, kéo hợp đồng tương lai (HĐTL) 1807 tăng 9 điểm so với trước ATC. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy tạm thời dư địa tăng còn nhiều.

Tuy nhiên áp lực bán vẫn còn cao, do đó phiên giao dịch 12/7 sẽ xảy ra rung lắc khá cân bằng giữa vị thế Mua và Bán sau đó khả năng cao sẽ có xu hướng tăng nhẹ.

Mở mới vị thế Bán khi giá HĐTL 1807 giảm xuống dưới vùng 865,3-863. Mở mới vị thế Mua khi HĐTL 1807 tăng điểm vượt qua vùng kháng cự 876-877,4.

Các ngưỡng kháng cự cần lưu ý 877,4, 885, 894,2. Các ngưỡng hỗ trợ cần lưu ý 865,2, 853,2, 849,3.

CTCK MB (MBS)

Áp lực điều chỉnh mạnh diễn ra trên thị trường cơ sở khiến việc thực hiện vị thế Short mang lại nhiều lợi nhuận cho nhà đầu tư.

Phiên 11/7 các mã hợp đồng tương lai đồng loạt giảm mạnh từ 18 – 21,4 điểm, mức chênh lệnh giữa các mã hợp đồng đến cuối phiên vẫn rất hẹp. Hai mã hợp đồng VN30F1807 và VN30F1808 phiên thứ hai liên tiếp về cùng mốc đạt 871 điểm, giảm 2,02 % tương ứng 11,27 điểm so với phiên trước.

Theo đó, mức basis của hai hợp đồng này được nới rộng đạt 10,14 điểm. Mã hợp đồng VN30F1809 giảm 2,28% xuống 869,7 điểm, hiện đang thấp hơn cơ sở 11,44 điểm. Hợp đồng tháng 12 giảm 2,40% đạt 869,8 điểm, basis đạt 11,34 điểm.

Tổng thanh khoản phiên 11/7 giảm 5,22% so với phiên trước, 155.528 hợp đồng được khớp lệnh. Trong đó, khối lượng giao dịch (KLGD) hợp đồng tháng 7 đạt 153.804 hợp đồng, giảm 5,4% và chiếm gần 99% tỷ trọng giao dịch toàn thị trường. Giá trị giao dịch danh nghĩa đạt hơn 13.464,57 tỷ đồng thấp hơn 8,44% so với mức kỷ lục phiên trước.

Giá lý thuyết (FV) MBS tính toán tham khảo cho phiên giao dịch tới cho hợp đồng VN30F1807 là 882,27 điểm (cao hơn 11,27 điểm so với giá thị trường). Tương tự, giá lý thuyết tham khảo cho hợp đồngVN30F1808 là 886,22 điểm (tăng 15,22 điểm), VN30F1809 là 891,18 điểm (tăng 21,48 điểm), VN30F1812 là 904,23 điểm (tăng 34,43 điểm).

Bất chấp những biến động trên thị trường cơ sở và diễn biến giao dịch của 4 hợp đồng, diễn biến spread các HĐTL không có nhiều thay đổi so với phiên trước. Đóng cửa phiên giao dịch, chênh lệch của 4 hợp đồng tiếp tục ở mức thấp. Chênh lệch hai hợp đồng kỳ hạn gần nhất đang là 0 điểm, chênh lệch hai hợp đồng kỳ hạn xa nhất hiện đang ở mức 0,1 điểm. Đường cong giá của 4 HĐTL vẫn duy trì trạng thái tương đối phẳng.

Với việc các hợp đồng tương lai có diễn biến đồng pha và bám sát nhau trong phần lớn phiên giao dịch, vào thời điểm hiện tại vẫn chưa thể khẳng định về xu hướng của đường cong giá của các hợp đồng tương lai trong phiên tới. Spread (chênh lệch) các cặp hợp đồng vẫn đang trong trạng thái đi ngang hoặc chỉ dao động trong biên độ hẹp, chưa xuất hiện các cơ hội giao dịch chênh lệch giá hợp đồng. Vì vậy, nhà đầu tư cần chú ý theo dõi diễn biến giá các hợp đồng tương lai, hạn chế mở thêm vị thế Long/Short spread mới khi xu hướng Spread chưa hình thành rõ ràng.

Góc nhìn phái sinh 12/7: Hạn chế mở vị thế mới Góc nhìn phái sinh 12/7: Hạn chế mở vị thế mới
10 1448 56 reviews

(NDH) Thị trường vẫn tiếp tục rung lắc mạnh, dù đã xuất hiện lực cầu vào cuối phiên trước.

 

Chứng khoán

Thông tin thị trường
  • Tất cả
  • Tất cả
  • Hose
  • HNX
  • UPCom
Bình luận mới
Top