Vui lòng chờ trong giây lát

[Góc nhìn môi giới] Không phải là lúc hoảng loạn

(NDH) Dựa trên nghiên cứu dữ liệu kinh tế toàn cầu và các số liệu dự báo đã dẫn đến niềm tin rằng Đây không phải là lúc Hoảng Loạn.

Chứng khoán toàn cầu hỗn loạn từ đầu năm đến nay, khởi nguồn từ chính sách của Trung Quốc, cuộc chiến giá dầu giữa Mỹ và Nga, khả năng tiếp tục phá giá đồng Nhân Dân Tệ sẽ tiếp tục làm thị trường biến động, nhưng dựa trên nghiên cứu dữ liệu kinh tế toàn cầu và các số liệu dự báo đã dẫn đến niềm tin rằng Đây không phải là lúc Hoảng Loạn.

Như báo cáo chiến lược đầu năm thị trường sẽ rất biến động trong nữa đầu năm 2016, và có thể đạt đến mức đáy trong tương lai gần tại vùng 500 điểm (+/- 15 điểm). Hãy thực tế vì điều này đang xảy ra cho đến khi chúng ta có sự rõ ràng hơn và hành động từ các nhà làm chính sách của Thế giới. Trong bài viết này, đây là những chiến lược đầu tư có thể giúp vượt qua được khoảng thời gian thị trường không thể dự báo được.

1) Nỗ lực đa dạng hoá tốt và cân bằng danh mục đầu tư chính: nền tảng cho mọi quyết định đầu tư là đa dạng hoá tốt và câng bằng danh mục đầu tư chính bằng tất cả lớp tài sản khác nhau như chứng khoán, USD, vàng hoặc Trái phiếu. Đối với những nhà đầu tư chịu mức rủi ro vừa phải vẫn đang nắm giữ tài sản rủi ro (như chứng khoán) thấp, có thể tận dụng sự chìm xuống của thị trường chứng khoán để nâng mức nắm giữ danh mục lên ít nhất 40%.

2) Xem xét đầu tư vào thu nhập bền vững: Sự hoảng loạn của chứng khoán, lại là thời điểm tốt để chọn lựa cổ phiếu của những công ty với đường hào kinh tế mạnh (Moat) để có thể chi trả mức cổ tức bền vững. Nhà đầu tư có thể tuân theo kỹ luật của phương pháp đầu tư giá trị “ Mua khi người khác sợ hãi và bán ra khi người ta trở nên tham lam”. Một nghiên cứu dự trên dữ liệu lịch sử, nếu mua cổ phiếu của những công ty hàng đầu trong khu vực Châu Á có mức P/B trung bình từ 1,2-1,4 có thể đạt lợi nhuận 64% mỗi năm. P/B của Thị trường Việt nam hiện đang là 1,6 lần và P/E 10,3.

3) Hãy nhanh nhẹn và “trade” trong biên độ biến động: thị trường sẽ biến động không ngừng. Để tăng mức sinh lợi của danh mục năm nay, nhà đầu tư phải áp dụng nhiều chiến thuật, mua khi ở thấp và bán ngay khi thị trường hồi phục trở lại. Với kỷ luật giao dịch trong biên độ này, có thể giúp gia tăng lợi nhuận_giảm rủi ro. Một điểm cần lưu ý, mua ngay khi ở đáy là rất khó, vì vậy hãy áp dụng phương pháp “Dollar cost average” tức mỗi thời điểm mua một khoản tiền nhất định cho 1 loại cổ phiếu sẽ được số lượng nhiều hơn (nếu giá xuống và ngược lại), cuối kỳ chia toàn bộ khoản đầu tư cho số lượng cổ phiếu tích luỹ được để trung hoà sự biến động của thị trường.

4) Các chiển lược đa dạng hoá đầu tư tại các thị trường đã phát triển hay bán quyền chọn chưa áp dụng được tại thời điểm này.

Điều gì đang xảy ra trên thị trường Việt Nam?

Những đồn đoán liên quan đến kỳ họp chọn bộ máy Lãnh đạo Việt Nam trong nhiệm kỳ tới được xem là nguyên nhân chính của sự chờ đợi ( nhà đầu tư nước ngoài) và những lời đồn này biến thành “tin tức” ảnh hưởng trực tiếp đến những công ty niêm yết trên sàn như FLC, BID đã kích hoạt làn sóng bán tháo, tiếp đến là những lệnh giải chấp suốt trong ngày. Dựa trên quan sát thì điều này vẫn sẽ xảy ra, ít nhất trong ngắn hạn do thời gian họp Quốc hội từ 20-28/1 và sau đó một tuần là thởi điểm Tết Âm Lịch, như thông thường, nhu cầu chi tiêu sẽ lớn hơn nhu cầu đầu tư dẫn đến dòng tiền suy yếu. Nhưng cũng sẽ mở ra cơ hội cho những nhà đầu tư kiên nhẫn.

Giá dầu có thể đi xuống đến đâu?

Trong quá khứ giá dầu từng rất biến động, đây là chu kỳ lớn:

Thập niên 1980s: High $115 (04/1980) - Low $ 12

Năm 2014: High $ 100 – Below $30 ( 1/2016)

Trong khoản thời gian đó, Dầu khí giống như là cổ xe Roller Coaster, có thể kiếm rất nhiều lợi nhuận khi đi lên từ đáy cũng như mất rất nhiều khi giá dầu đi xuống.

- Giá dầu chạm 115usd/thùng (4/1980), rớt xuống $25 (7/1986), trở lại $64 (10/1990). Tiếp đó xuống mức thấp nhất $16 (12/1998), hồi phục vào 9/2000 lên $47 và rớt trở lại $26 (12/2001) sau khi World Trade Center bị khủng bố và dự báo nhu cầu tiêu thụ dầu sẽ chậm lại.

Vậy dự báo chính xác giá Dầu gần như không thể nhưng Dầu là hàng hoá và giá cả hàng hoá luôn biến động bởi sự cân bằng giữa cung và cầu. Ngày nay, chúng ta có sự dư thừa dầu nhờ Công nghệ khai thác dầu đá phiến và dầu tái chế. Theo số liệu của EIA.GOV, sản lượng dự trữ dầu đạt mức cao nhất 80 năm: 55 triệu thùng dầu dự trữ các bể chứa ngoài biến (7/2015) và sản lượng dự trữ này đã tăng lên 100 triệu thùng nữa cuối tháng 11/2015 ( Financial Times).

Nguồn cung ra thế giới sau khi lệnh trừng phạt Iran dở bỏ ngày 18/1 có thể tăng lên 500.000 thùng/ngày và tăng dần đến cuối năm trung bình 1tr thùng /ngày từ Iran.

Nhu cầu tiêu thụ: Theo eia.gov, thế giới sẽ sử dụng 1.2tr thùng dầu/ngày trong năm 2016 và sự hồi phục kinh tế của Ấn Độ là không đủ để kéo lại sự suy thoái kinh tế Trung Quốc do vậy, các nhà phân tích nghi ngờ về mức tiêu thụ 1,2tr thùng/ngày theo dự báo của eia.gov là cao hơn thực tế.

Vậy, giá dầu chỉ có thể hồi phục khi chạm đến ngưỡng mà các nhà sản xuất phải bắt đầu cắt giảm khai thác, tức dưới trung bình $25/thùng. Dựa trên phân tích này, dự báo biên độ giá dầu trong năm 2016 sẽ là $25-$35/ thùng. Cổ phiếu dầu khí trong chuỗi khai thác thượng nguồn được ưa thích là PVS và PVC tại thời điểm này, và PXT nếu tin rằng nhu cầu dự trữ dầu tăng lên trong tương lai.

Chuỗi bài “Góc nhìn môi giới” được thực hiện bởi ông Nguyễn Ngọc Thạch, Trưởng phòng Môi giới khách hàng cá nhân 6 tại Hội Sở CTCP Chứng khoán Sài Gòn SSI. Các bài viết của ông Thạch sẽ xoay quanh các chủ đề nóng của thị trường và các vấn đề nhà đầu tư quan tâm.

Các nội dung trong bài viết là quan điểm cá nhân và chỉ mang ý nghĩa tham khảo, chúng tôi không chịu trách nhiệm với các quyết định mua bán của nhà đầu tư.

Nhà đầu tư cần thêm thông tin hoặc trao đổi có thể liên hệ thachnn@ssi.com.vn.

[Góc nhìn môi giới] Không phải là lúc hoảng loạn [Góc nhìn môi giới] Không phải là lúc hoảng loạn
10 539 56 reviews

(NDH) Dựa trên nghiên cứu dữ liệu kinh tế toàn cầu và các số liệu dự báo đã dẫn đến niềm tin rằng Đây không phải là lúc Hoảng Loạn.

 

Bản tin thị trường

Thông tin thị trường
  • Tất cả
  • Tất cả
  • Hose
  • HNX
  • UPCom
Bình luận mới
Top